Волатильность
Волатильность — это важнейший финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены на что-либо. Волатильность представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени и имеет большое значение в управлении финансовыми рисками при построении инвестиционных и торговых стратегий.
Простыми словами волатильность — это диапазон, в рамках которого происходят колебания цены в краткосрочном периоде. Как правило, показатель волатильности выражается в процентах, но иногда для этого могут использоваться абсолютные величины, например, рубли или доллары.
Факторы, влияющие на волатильность
Волатильность не статична, поэтому она может меняться в зависимости от тех или иных факторов. Главным фактором, оказывающим влияние, является соотношение спроса и предложения на конкретный актив. Если ситуация развивается планомерно, неожиданные события на рынке отсутствуют, то волатильность, как правило, минимальна.
Однако в случае, когда в силу тех или иных факторов баланс между спросом и предложением нарушается, происходит резкое изменение цены за короткий промежуток времени, что означает высокий уровень волатильности.
Волатильность растет, когда происходят какие-либо важные, фундаментальные экономические, политические и рыночные события. Такими факторами могут быть ожидания игроков рынка, их эмоции, а также политическая и экономическая ситуации, стихийные бедствия, военные действия и т.д.
Экономические и политические факторы, влияющие на волатильность
Экономические и политические факторы, как правило, сопутствуют друг другу, поэтому их зачастую объединяют в одну категорию. Условно эти факторы можно разделить на 2 основные большие категории:
- макроэкономические — инфляция, уровень безработицы в стране, базовые экономические показатели, кредитно-денежные условия, резкие изменения, неожиданная статистика;
- геополитические — значимые выборы, заявления высокопоставленных лиц, санкции, нестабильность мировой политики, серьезные потрясения общества и т.д.
Перечисленные события можно отнести к глобальным, оказывающим кардинальное влияние на рынок и происходящую волатильность.
Вместе с этим, влиять на волатильность могут и менее значимые факторы. Например, волатильность акций отдельно взятой компании зависит от показателей опубликованного финансового отчета или появления информации о выпуске новой продукции.
Резкое увеличение волатильности может произойти даже в результате появления слухов о событиях, которые не произошли. Например, об объединении компаний или выкупе большого пакета акций.
Фондовый рынок
Волатильность является неотъемлемой составляющей фондового рынка, поэтому о ней знает практически каждый инвестор. При этом, в зависимости от того, какой стратегии придерживается инвестор, волатильность для него может иметь большее или меньшее значение.
Так, при долгосрочных инвестициях волатильность не имеет существенного значения. При определенных факторах инвестор ее может и вовсе не заметить, поскольку на длинной дистанции краткосрочные колебания цены абсолютно не важны.
В это же время волатильность является ключевым фактором для трейдеров — тех, кто занимается краткосрочной торговлей и может совершать сотни и тысячи сделок в течение короткого периода времени.
Наибольшую опасность волатильность представляет для начинающих инвесторов, не привыкших и неготовых даже к минимальным просадкам стоимости своих активов. Отсутствие опыта часто становится причиной совершения необдуманных действий на эмоциях, что обычно приводит к серьезным финансовым потерям.
Большая часть инвесторов стремится минимизировать волатильность своего портфеля и для этого диверсифицирует его. Грамотное распределение между финансовыми инструментами позволяет избежать одновременной просадки всех активов даже в периоды финансовых кризисов и экономической нестабильности.
Подробнее: Волатильность: что это, от чего зависит, на что влияет и как рассчитать
